Mỗi nước có những quy định riêng về các điều kiện phát hành chứng khoán lần đầu ra công chúng. Tuy nhiên, để phát hành chứng khoán ra công chúng thông thường, tổ chức phát hành cổ phiếu phải đảm bảo 5 điều kiện cơ bản sau:
– Về qui mô vốn: tổ chức phát hành phải đáp ứng được yêu cầu về vốn điều lệ tối thiểu ban đầu, và sau khi phát hành phải đạt được một tỷ lệ phần trăm nhất định về vốn cổ phần do công chúng nắm giữ và số lượng công chúng tham gia.
– Về tính liên tục của hoạt động sản xuất kinh doanh: công ty được thành lập và hoạt động trong vòng một thời gian nhất định (thường khoảng từ 3 đến 5 năm).
– Về đội ngũ quản lý công ty: công ty phải có đội ngũ quản lý tốt, có đủ năng lực và trình độ quản lý các hoạt động sản xuất, kinh doanh của công ty.
– Về hiệu quả sản xuất kinh doanh: công ty phải làm ăn có lãi với mức lợi nhuận không thấp hơn mức quy định và trong một số năm liên tục nhất định (thường từ 2-3 năm).
– Về tính khả thi của dự án: công ty phải có dự án khả thi trong việc sử dụng nguồn vốn huy động được.
Thông thường những trường hợp không đáp ứng được đầy đủ các điều kiện phát hành chứng khoán trên thì đều không được phát hành chứng khoán ra công chúng. Tuy nhiên, để thúc đẩy phát triển kinh tế của doanh nghiệp nói riêng và đất nước nói riêng, các nước đang phát triển thường cho phép một số trường hợp ngoại lệ, tức là có những doanh nghiệp sẽ được miễn giảm một số điều kiện nêu trên.
Ví dụ: doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực công ích, hạ tầng cơ sỏ có thể được miễn giảm điều kiện về hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Chính điều này đã tạo sự thuận lợi hơn trong việc phát hành chứng khoán của các doanh nghiệp.
